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基金仓位都是开放式的,为什么不直接参考仓位投资股票呢? 超级电容概念

时间:2021-02-27 19:47:25作者:佚名

我们都知道大部分基金经理比普通投资者更专业,他们管理的基金仓位都是开放式的,为什么不能投资他们的重仓股票呢?就像班上第一个主动放作业的。为什么我们后进生不能抄他的作业?

不是说基金经理的作业你抄不了,而是大多数人抄不好,不太可能抄好。这是为什么?主要有三个原因:

1.以抄作业为例。如果抄了第一份作业,第一份修改了答案,不就相当于抄错了答案吗?

基金的头寸一般每季度公布一次。假设你知道一只基金9月份的持仓情况,你买了一只持仓较重的股票,但是到了12月份,你发现它9月份的重仓已经消失在了前十的重仓中。这还没有结束。这个时候,这只股票对你来说还是亏本的。那么这个时候,是不是也应该换个位置呢?

你不知道基金经理什么时候以什么价格买的,当然也不知道什么时候以什么价格卖的。当你发现你的持股发生了变化,可能已经发生了一两个月,但你还在傻傻的持有。

基金经理的操作不会在你面前进行。你看到的只是结果,而不是过程,而投资能力的体现往往在过程中。买的是徒弟,卖的是师傅。基金经理的价值在于知道如何通过买卖来转移头寸。

如果不能及时了解仓位变化,一味的复制仓位细节就行了,只会错失良机,降低收益,甚至亏损。

第二,资产组最终收益为一个基金是由多种因素形成的。基金经理无法预测黑天鹅风险何时到来。虽然无法预测,但基金经理会使用各种手段尽可能地防范风险。在众多的风险防范手段中,最重要的是资产组合。

基金管理人会配置股票、债券、货币等标的资产,同时每项资产会配置各种类型的产品,以减轻风险。比如2020年第四季度郭芙天汇成长十大尴尬股,除了股票、债券、现金资产外,还包括消费类、金融类、制造业类。他们的资金在行情差的时候能收回的很少,在行情好的时候超出预期,主要是因为各种股票资产的配置。

如果我们普通的投资人也像他们一样配置,如果不谈投资能力,我们需要准备的钱也不是小数。股票不同于基金。股票的最低价是100股,也就是股价乘以100。

想投资茅台股票,至少要准备21.23万,一般人不一定每年能赚那么多。投资平安,至少要准备8000元,可能是一个月的工资。如果郭芙天汇十大别扭股各配一手,至少需要30万。

如果要模仿基金经理做资产组合,很难跨过门槛。如果你不能复制资产组合,你的抗风险能力就会很差,自然会亏损。

三.幸存者偏差我想复制基金经理的工作主要是因为看到负责基金的基金大赚一笔,也主要是因为我持有的几只别扭股在赚钱。这是幸存者偏差。

通俗点说,这是后知后觉。你怎么知道这个基金经理管理的这个基金一定会赚钱,又怎么知道这个基金赚钱主要是因为哪些重仓股利润大?换句话说,现在让你预测哪只基金收益高,这只基金的哪只股票贡献大。能准确预测吗?

既然不能准确预测,那么错误预测的可能性更大。预测错了怎么和基金经理一起赚钱?

总结:不建议使用基金经理的持仓明细作为自己投资股票的列表。主要有三个原因:

1.持仓变动,基金经理的持仓变动是实时的,但公告是一个季度,我们不能严格按照基金经理的操作去模仿;

2.资产组合,基金经理重仓的股价相对较高,普通投资者很难拿出如此规模的资金进行投资;

3.幸存者有偏见。投资者只看到盈利的基金经理,却看不到基金中的基金经理和股票。

我承认有些基金经理还是比较粗心的,但是我们普通人不应该挑战别人的工作。就算抄基金经理的作业,也不一定能抄到精髓,甚至最后会落得个实际结果,邯郸学步。


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