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IPO严格审查职责,投资银行在报告项目时更加谨慎 股票股价查询

时间:2021-03-30 00:47:25作者:佚名

业内人士认为,监管当局不仅要强调责任,还要追究责任

正文/《财经》记者张新培

编辑/路玲

“注册制度绝不意味着放松审计要求。现在科技创新板和创业板已经发行上市,交易所必须严格履行检查和把关的职责。证监会注册环节对交易所的审计质量、发行条件和信息披露等重要方面进行检查和监督。”中国证监会主席易会满最近在中国发展论坛上说。

而这又进一步传递了IPO审核严格的信号。今年以来,已有100多家IPO公司被暂停/终止或拒绝上市。自愿撤回申请的情况并不少见,现场检查的情况下,上市前。

高压监管正在成为常态。证监会多次强调,要从源头上提高上市公司质量。因此,负责上市受理的地方证监局成为重要的把关人。《财经》记者了解到,许多证监局已经全面提高了受理要求。上海和深圳证券交易所也强调中介的“守门人”角色。

IPO退潮的背后,投行的压力急剧增加。有投资银行家告诉《财经》,目前的工作变得更加细致谨慎,工作量进一步加大,项目申请变得异常谨慎。

但资深投资银行家王认为,监管部门不仅要强调中介机构的责任,还要追究中介机构的责任。认真落实问责机制,严惩执业质量差的,将从事审计前真实性、合规性的关注转移到严惩的中介机构内部自律。

投行精心提出的大量IPO企业退出背后,是相关中介的暂时失利。而监管机构严格的IPO审核也让券商投行机构非常谨慎。“工作量大幅增加。因为一些验证的要求更详细,工作范围扩大了很多。”一位中型券商投资银行家告诉《财经》记者。

在IPO退出的浪潮下,投资银行对项目申报也更加谨慎。“有些刚刚达到申报要求的公司,目前可能还没有上报。因为有传言科技创新板标准收紧,创业板排队的公司太多,我想等等看再做决定。”上面投资银行家说。

面对现场检查,一些投资银行选择撤回项目。“现在大面积的物资被撤走,很多都被吓跑了。其实任何项目都没有问题,只是问题的重要性不够。投行不愿意冒险,所以宁愿退出。”上海一位券商投资银行家表示。

企业的大量退出导致中介机构遭受重大损失。据记者统计,107家企业(包括终止、暂停、拒绝等。)今年已经撤出,涉及41家券商投行。除CICC外,获得半个IPO市场的中信证券、中信建投、华泰联合成为重灾区,退出项目数位列前三。CICC排名第九。

退出的券商投行数量最多的是中信证券,有11家。其次是中信建设投资有限公司和华泰联合有限公司..民生证券和海通证券各有7家。国泰君安和国信证券各有6家。CICC、招商局证券、光大证券、中银国际等多家券商投行已经撤回了不同的项目。

业内人士指出,“三个中国、一个中国”IPO项目数量多,基数大,所以撤资多。然而,这也暴露了这些投资银行在实践中可能存在的问题。

易会满在中国发展论坛上表示,近期IPO现场检查,撤回申请材料比例较高。“根据初步情况,并不是说这些企业的问题大,也不是因为撤假账。其中一个重要原因就是很多赞助商的执业质量不高。”

“事实上,对于像我们这样一直要求很高的投资银行来说,这是一件好事。因为我们有严格的要求,所以不担心现场检查。在严格的审查下,客户的期望会变得更加理性。”一位上市券商投资银行家表示。

然而,一些投资银行家告诉《财经》,监管机构指责投资银行是不合理的。王认为,投行材料质量差是结果,原因不能全归咎于投行。

在监管机构的压力下,投资银行变得更加谨慎。目前,证监会和沪深两市已全面严格审核。当地证监局就更有准备了。

《财经》记者此前了解到,一些地方证监局提高了受理标准,将对“带病通关”和现场检查后退出的人员发出监管函,相关投行机构执业的辖区也将受到限制。

随后,南方某证监局提出不受理辅导机构在会见交易所现场检查时撤回的材料。如果现场检查发现问题,主办机构将得到不同的对待。汇报后会主动汇报进度,辅导培训不会流于形式。所有问题只有在证监会核实没有问题后,才能安排辅导验收。

上海一位投资银行家也告诉《财经》记者,当地一家证监局提高了受理要求,控制了申报节奏。“某地方局现在辅导验收考试通过率很低,只有通过考试才会被录取。之前券商自己组织发行人开考,基本没问题。”投资银行家说。

风数据显示,今年以来,IPO企业终止/暂停/拒绝数量已达107家,涉及多家地方证监局。据《财经》记者统计,江苏省证监局撤资企业数量为辖区内最多,撤资企业已达17家。广东证监局排名第二,退出14家企业,北京、上海证监局分别退出10家企业。

这四个辖区成为IPO被撤回的地区,共占47.66%。但这四个地区也是IPO申报大省,申报企业基数大,一定程度上导致了大量IPO退出企业。

易会满在中国发展论坛上明确表示,从目前的情况来看,很多中介机构还没有真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力,还在“穿新鞋走老路”。

“我们正在做进一步的分析,并将针对发现的问题采取有针对性的措施。那些“带病突围”的人会得到严肃处理,绝不允许他们退出。总的来说,要进一步加强中介的检查职责,督促他们提高履行职责的能力。监管部门也需要进一步加强基础制度建设,加快完善相关措施和法规。”易会满说。

同时,沪深交易所也采取高压监管。

根据深交所向券商发布的最新《创业板登记系统发行上市审核趋势》,2月,深交所对IPO申报的相关中介机构进行了相应处罚,并对其中两家采取了书面警示监管措施,另外两家保荐人及相关保荐代表人发布了《监管关注函》。

为了提高审计效果,最近深圳证券交易所对审计终结提出了新的规定,要求审计人员在收到保荐人提交的查询回复或其他申请文件后5个工作日内形成修改意见并告知保荐人,原则上只能提出一个修改意见。

但上交所最新一期《科技创新板块发行上市回顾趋势》明确指出,部分机构自愿披露意识不足,存在“等待提问”、“挤牙膏”等情况。同时,上交所高度关注退市率高的问题,重申“绝对不能退市”。


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